上周农业板块领涨：上周沪深300上涨1.90%，创业板再创新高；农业板块涨幅7.08%，大幅跑赢大盘。主要原因是土地流转概念升温。经济观察报发布新闻，6月下旬河北、辽宁等18个省市收到国土资源部下发的《关于开展农村集体经营性建设用地流转的通知》，随该通知下发的还有一份名为《关于开展农村集体经营性建设用地使用权流转试点工作的指导意见》。分子行业来看，林业、种植业等子行业大幅上涨。拥有土地较多的上市公司，如海南橡胶、北大荒、亚盛集团、永安林业、吉林森工等个股一周绝对收益普遍在20-40%左右，表现十分耀眼。
鸡苗价格站上成本线：9月9日山东烟台鸡苗平均价约2.5元/羽。鸡苗价格站上成本线。主要原因是旺季将至，养殖户集中补栏，使得苗价回升。
我们认为三四季度旺季补栏将持续，苗价得到支撑，相关上市公司也将产生交易性机会。但从整体业绩来看，三季度即将过去，因此三季度鸡苗均价在成本线以下概率大。因此相关上市公司如民和、益生等三季报仍有业绩压力。
猪价继续平稳上升趋势。（1）搜猪网9月6日数据，生猪价格15.84元/公斤，猪粮比6.68，头均盈利133元，仔猪价格33元/公斤。最近一个月以来猪价走势平稳上涨。（2）我们认为三季度至国庆节猪价有旺季消费支撑，走势以平稳上涨为主。
大宗农产品震荡调整。上周CBOT近月合约玉米、小麦、大豆涨幅分别为-2.91%、-1.11%和+0.15%；在经历了一波强势反弹之后，上周大宗商品出现震荡调整的态势。主要原因是美国天气好转，以及近期美元指数的走高。
投资建议：（1）短期内看好淡季不淡带来的养殖行业的投资机会，推荐标的为雏鹰农牧、圣农发展；但四季度旺季不旺可能性较大，对股价表现会造成压制；同时看好饲料行业短期内逐步回暖，推荐标的为大北农；以及海参减产带来的好当家、壹桥苗业、东方海洋的投资机会。种子方面，龙头企业登海和隆平增速稳定，并且估值水平处于历史地位，具有配臵价值。
（2）中长期内我们看好旺季不旺带来的行业周期性反转机会，推荐标的为雏鹰农牧、圣农发展、民和股份、益生股份、华英农业、正邦科技等养殖股票。