周全国水泥市场平均价格环比上周保持平稳。价格出现上涨的地区主要有安徽北部、湖北鄂东、广西贵港和重庆等部分区域,不同地区价格上调10-30元/吨;价格出现下跌的是贵州贵阳,低标号下调40元/吨。
整体来看,刚刚进入9月传统旺季,华东、中南和西南地区下游需求受降雨影响尚未见到有明显增加,但各区域企业对水泥价格均有上调计划,因此进入9月中旬以后,只要下游需求恢复尚可,部分地区水泥提价可以被有效执行。
成本端:水泥-煤炭价差略升
本周中转地煤炭价格稳中略降,秦皇岛港山西优混、大同优混、山西大混平仓价均下跌5元/吨至535、585、450元/吨,同比跌幅分别为15.7%、17.6%、17.4%;年内均价同比跌幅分别为19.5%、20.5%、20.3%。 本周水泥-煤炭价格差环比提升0.7元/吨至244.4元/吨,同比上涨12.7%。
行业策略
上周建材指数上涨3.5%,跑赢沪深300指数2个百分点,子行业中玻璃板块涨幅最大,水泥次之,均产生对建材板块的相对收益。主题和风格层面,受第四次全国对口援疆工作会议将于近期召开及喀什经济开发区总体规划获得国家批准的利好刺激,新疆板块出现炒地图效应,该区域建材股涨幅居前。
水泥板块,目前南方区域有价格上调计划,预计需求出现旺季环比提升,水泥提价有望被有效执行。该板块的相对收益机会依然体现在祁连山和华东区域。
玻璃板块,浮法玻璃目前处于补库存和提价阶段,在生产线大规模点火和补库存结束前,依然可以关注。新型建材板块,建议关注下半年订单执行释放业绩的国统股份和盈利能力改善的伟星新材。
