近日，支付宝旗下一项全新余额增值业务“余额宝”已悄然上线。用户将资金存入支付宝，将获取利息。支付宝官方介绍，以2012年为标准，10万元存于余额宝，收益能超过4000元，远超银行利率。
自2012年5月支付宝获得央行颁发的第三方支付牌照以来，业内对阿里巴巴集团如何金融化就颇为“紧张”。截至2012年底，阿里巴巴以数据加互联网开拓的小微企业信贷模式，已经为超过20万家小微企业提供融资服务，户均贷款为6.16万元，这可以视为是阿里巴巴进军金融领域的第一步棋；随后，阿里巴巴对其金融业务进行了大规模整合，成立阿里小微金融服务集团，涵盖支付、小贷、保险、担保等业务。而针对支付宝沉积资金的“余额宝”可以看做是其又一大步骤。至此，阿里金融业务已经形成了支付、小额贷款、担保、保险，几乎实现金融全产业链规模。
这意味着，不光商业银行的借贷功能、支付功能可被互联网公司替代，保险公司、银行的销售功能也在被互联网销售部分替代。
“以阿里金融为代表的互联网金融依靠互联网平台、电子商务平台、移动互联网和大数据模式，通过外部金融创新，将重构中国的金融版图，倒逼现行金融体制改革。”经济学家孙飞在接受本报记者采访时表示。
“余额宝”是什么？
简单地说，余额宝是支付宝的一项新增功能，用户通过余额宝在支付宝网站内就可以直接购买货币基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付。
这项创新业务实际上就是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、购买货币基金的过程，而用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。
余额宝首期支持的是天弘基金的增利宝货币基金，这款货币基金也是天弘基金为支付宝用户量身定制的一款基金产品，支付宝相关人士表示，在费率方面，除了基金产品本身的费率之外，支付宝不会收取其他任何费用。
对支付宝来说，余额宝的推出使得长期以来备受诟病的支付机构沉淀资金利息之争得到一定程度的解决——由于支付宝采取的是担保交易模式，买家的预付款并非实时到达卖家账户，而是在支付机构账户迟延数日、待买家收货确认交易无误后才转至卖家，因此支付账户中形成了庞大的沉淀资金。
因此，支付机构常被指“占用”沉淀资金的利息收入，指责者认为这些利息本应当归属消费者所有。
据了解，2012年支付宝周沉淀资金高达300亿元，而沉淀在支付宝内的余额没有任何收益，根据2013年6月7日颁发的《支付机构客户备付金存管办法》，支付机构将根据备付金来准备相应风险准备金等相关条例，无形之中给支付机构带来一定压力。
而余额宝的推出，不仅可以化解备付金不断膨胀带来的压力，同时，由于余额宝业务收益较银行利率较高，而且用户可以随时进行网购、转账、提现，能够吸引闲散资金流向支付宝，可以大大提高支付宝账户价值；对天弘基金来说，利用支付宝的强大平台则可以迅速做大规模。
支付宝相关负责人对媒体表示:“不排除后期会与其更多基金公司合作，推出其他的理财产品，给用户更多的选择。”
互联网金融将成为
基金公司的未来方向
事实上，用货币基金签发支票、支付消费账单等，这些在国外成熟市场并不是什么新鲜事，目前国内货币基金的支付功能也在向海外市场靠拢。
自去年10月份开始，货币基金一直不断推出创新业务功能。先是多家基金公司开通了网上直销“T＋0”赎回业务，然后陆续推出还信用卡及部分电子商务网站购物支付等功能。
3月15日，证监会正式公布并实施《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定》(以下简称《规定》)，允许利用电商平台的用户群和用户体验优势，提升网上基金销售业务能力，余额宝的推出，意味着货币基金在电子商务领域的支付功能进一步完善。
“互联网金融也已成为基金公司未来的一个方向，证监会新规已放开基金通过电商平台进行销售，能更好地适应互联网的基金将获得优先发展。”孙飞认为，虽然目前基金销售仍以银行为主要渠道，但随着电商的快速发展，基金公司也在酝酿登陆大型电子商务平台如淘宝网开设官方旗舰店，这些电子商务平台巨大的客户流量或能给基金公司销售产品带来帮助。
“用余额宝购买或赎回基金只需要鼠标操作一分钟搞定，隔天便能拿到盈利，提前赎回也没有任何利益损失，同时还可以用于支付宝付款。无论是从便捷性和进入门槛来说，互联网金融都有着传统金融不可替代的优势，未来互联网金融还将继续开辟出许多传统金融机构无法涉及的业务。”孙飞表示。
上海一家基金公司负责人在接受本报记者采访时认为，目前，余额宝只是为货币基金公司多增加一个销售平台和销售渠道，为自己开拓一个新的业务渠道，短期内并不会对基金销售的传统渠道银行造成太大影响，“但对支付宝来说，这项业务能吸引更多的闲散资金涌向支付宝，因为转入的资金必须从支付宝余额走，而不能从银行卡转入，转出的时候也只能退回支付宝余额或者用于网购付款，这将提升支付宝的账户价值，这可能才是支付宝更看重的内容。”
传统金融生态链或遭颠覆
“现有金融体制难以支撑今后30年中国的经济发展，需要搅局者进入。”这是阿里巴巴集团董事局原主席马云在6月2日上海举行的“外滩国际金融峰会”演讲时的开场白。
事实上，支付宝和阿里金融早已成为传统金融业眼中的“搅局者”。
中国平安董事长马明哲在一次平安的内部讲话中直言，平安未来最大的竞争对手不是其他传统金融企业，而是现代科技企业，如腾讯和阿里巴巴等。他们拥有进攻型的企业文化、反应敏捷的组织体系、先进的网上金融技术，以及粘连度极高的庞大用户群。他们一旦得以突破政策限制，将快速抢占市场，对传统金融业形成势不可挡和毁灭性的冲击。
去年8月，平安集团董事长马明哲、阿里巴巴董事长马云、腾讯董事长马化腾，三方已成立了网上保险公司，尝试卖保险。
其他传统金融企业也不敢等闲视之:招商银行和手机厂商推出手机钱包业务；中国银行原董事长肖钢不止一次去互联网创新企业调研，带上分行行长给他们“洗脑”……
事实上，互联网金融企业的生态系统正在形成:有以支付宝、Pay－pal、拉卡拉为代表的第三方及移动支付正在改变用户实现支付的入口，冲击银行的传统汇转业务；以阿里巴巴金融为代表的新型贷款模式正在改变银行赖以生存的公司贷款模式；也有以陆金所为代表的P2P企业，正在绕开银行实现个人存贷款的直接匹配，成为未来互联网直接融资模式的雏形，还有成为首家获批的纯互联网财产保险公司的众安在线，都预示着互联网金融的领域正在深化。
“现在银行业面临的并不仅仅是简单的互联网支付对银行网银渠道的挑战，在存贷转三大传统业务领域都面临着挑战。”孙飞认为，从更长远来看，当现在的80后，抱着电脑成长的90后逐渐成为社会的中坚，他们的消费习惯决定了互联网金融一定是未来的方向，因此，传统金融体制一定要跟上互联网金融发展步伐。